Drei Phasen eines Bullenmarktes

Unsere Post letzte Woche stand unter dem Titel „A bullish Lager in einem bullish Markt“ , und unsere Wahl war lange Amazon.com AMZN, +0.87% Das Lager, das viele für tot aufgegeben, $ 10 für die Woche gewonnen, der Erfüllung unserer kurz- tige Gewinnziel , aber noch nicht die langfristige Ziel. Wir danken Lesern , die freundlichen Kommentare zu unserer Analyse veröffentlicht.

wir gehen immer vom Allgemeinen zum Besonderen, von den großen Trends zu den Zwischen diejenigen Wie wir letzte Woche in unserer Forschung schrieb. Heute möchten wir ein wenig zurück zu Schritt und eine sehr langfristige Bild zu überprüfen, die uns in unserer kurzfristigen Entscheidungsfindung helfen.

 

Seit mehr als einem Jahrhundert, ein typisches, mehrjährige Bullenmarkt in den USA bestand aus drei Stufen. Die erste Stufe ist die Erholung von verrückten Bärenmarkttiefs. Die zweite Stufe ist eine stetige Verbesserung in Gang mit einer allgemeinen Verbesserung in der Wirtschaft. Die dritte Stufe ist die spekulative ein, wenn Neulinge in den Markt strömen und kaufen, weil „alles geht nach oben.“

2007 Hausse – Sie können diese drei Stufen skizziert oben auf diesem Grundstück von 2004 zu sehen.

Mit Blick auf den aktuellen Bullenmarkt können wir sehen , dass es begann im März 2009. Das ist , wo die verrückten Bärenmarktwerte existieren, wie GE GE, +0.00%  für unter $ 6 und Citigroup C, +0.33%  für einen Dollar. Die erste Stufe dauerte ein Jahr und wurde gefolgt, nach einer Korrektur, durch die zweite Stufe, und dann eine weitere Korrektur. Diese Grafik macht es ziemlich klar , dass wir derzeit in der dritten Stufe der Hausse sind.

Eine dritte Stufe neigt, länger dauern als die meisten erwarten und erreichen höher als die meisten Menschen zu antizipieren. Es ist die Phase der spekulativen Überschuss – wir nur sehr wenige von ihnen sehen, was uns denken lässt, dass die dritte Stufe darin links ziemlich viel Leben hat.

Kein Marktbewegung geht in einer geraden Linie nach oben – und es werden kleinere Korrekturen sein – aber die Grundidee ist nicht eine spekulative Anstieg zu verpassen.

In Bezug auf die spezifischen Vorräte, wir suchen für unsere Kandidaten unter den Picks von Spikers, die Elite – Mitglieder des Vereins laufen wir. Wir handeln so nimmt fast jede Woche in unserer eigenen Konten. Die eine , die uns heute anspricht ist LKQ Gesellschaft LKQX ein Auto-Teile – Unternehmen in Illinois. Die Wochen – Chart zeigt ein Pullback in einem stetigen Aufwärtstrend.

Beachten Sie, wie die Preise vor drei Wochen niedriger stach aber wies diese Tiefen in den letzten zwei Wochen (1). Weekly MACD-Histogramm auf ein Niveau zurückgegangen, wo Böden sind in der Regel auftreten (2). Weekly Force-Index ist bereits erschienen (3).

Auf der bearish Seite der Bilanz, wie wir Research in Motion RIMM (Grafik nicht dargestellt). Das Unternehmen sinkt rapide. Nur am umschauen – wie viele Benutzer auf iPhones und Androids Schalt und wie viele an Brombeeren? Diese massive Verschiebung weg von Brombeeren ist unerbittlich Hämmern RIMM.

Defensive Führung: Ein Showstopper Für Hausse?

Konsumgüter Underperforming

Die untenstehende Tabelle zeigt die Leistung von Konsumgüter Aktie gegenüber nichtzyklische Konsumgüter. Für die meisten von 2013 waren diskretionäre Sektoren defensive Sektoren führende (Verhältnis wurde im Jahr 2013 steigen). 2014 wurde mit konservativer Aktien eine andere Geschichte gewesen, wie Procter & Gamble (PG), eine führende Rolle zu übernehmen.

Ist dies eine große rote Fahne für die Hausse?

Zwar gibt es keine Frage defensive Führung spricht zu einem zaghaften Markt ist, haben die Bullen immer unter Kontrolle unter ähnlichen Umständen geblieben? In dieser Woche Video bietet einige historische Einsicht, zusammen mit, wie die Fed kann das XLY gegen XLP-Verhältnis werden zu beeinträchtigen.

Nachdem Sie spielen klicken Sie auf , verwenden Sie die Schaltfläche in der unteren rechten Ecke des Video – Players in zu sehen Vollbild – Modus . Hit Esc Vollbildmodus zu verlassen. 

Das Ergebnis sehen einige Insight

Dean Foods und Toll Brothers beide lieferte einige Unterstützung für die bullische Fall Montag durch eine bessere Berichterstattung als erwartete Gewinne und Umsatzprognosen. Von Bloomberg :

„Die Zahlen im dritten Quartal eine stabile Wirtschaft zeigten wir weiterhin Öl zu haben, unter 80 $, die Verbraucher darauf vertrauen, niedrige Zinsen fühlen, und das ist eine Kombination, die gut für Aktien funktioniert“, Mark Kepner, ein Aktienhändler bei Chatham, New Jersey -basierte Themis Trading LLC, sagte per Telefon. „Die Zentralbanken haben auch ziemlich akkommodierend in dem, was sie gesagt habe, und es scheint zu funktionieren.“

Anlage Implikationen – das Gewicht der Beweise

Wenn defensive Führung ein Problem für die aktuelle Rallye wird eine Verschlechterung der Toleranz des Marktes für Risiko beginnt in andere Bereiche übergreifen, etwas, das wir noch nicht gesehen haben. In der Tat geht die beobachtbaren Beweise Verbesserung zu zeigen, so dass wir Kontakt mit konservativen Vermögenswerte (TLT) zu reduzieren, während in Aktien (VOO) zunehmenden Exposition. Mit einem relativ leichten Wirtschaftskalender in dieser Woche, kann der Markt konzentrieren sich auf das Ergebnis in den Vereinigten Staaten und im Ausland.

Schwierige Zeiten für die Wirtschaft

In diesen schwierigen wirtschaftlichen Zeiten eine zunehmende Zahl von Menschen zu Gold und Silber zuwenden , um ihre Ersparnisse vor der Inflation und die Gefahr eines vollständigen Zusammenbruch der Fiat -Währung ponzi zu schützen.Gold – und Silber sind attraktiv , weil von ihrem inneren Wert als Edelmetalle und ihre lange Geschichte der ein Sound Shop von Wert ist. Allerdings gibt es einen Edelmetall , das sowohl seltener als Gold, Silber oder sogar Platin. Das Metall Rhodium. Dieser Artikel befasst sich mitRhodium als Investment

Hintergrund

Rhodium ist ein silberweißes Metall , das zur Gruppe der Platinmetalle (PGM) gehört. Es hat das chemische Symbol Re und der Ordnungszahl 45. Rhodium ist extrem selten, ist es mehr als 4 – mal seltener als ist Gold in der Erdkruste.Rhodium wird in Erzen gemischt mit anderen Metallen, wie Platin, Palladium, Gold und Silber , die komplexen industriellen Extraktion erfordern gefunden. Es gibt keine speziellen Rhodium – Minen der Welt. Es ist nicht wirtschaftlich ist für Rhodium von selbst zu mir, es ist vielmehr ein Nebenprodukt in erster Linie aus Platin und Palladium Bergbau. Es kann auch in Nickel und Kupfer – Lagerstätten, in sehr geringen Mengen gefunden werden. Derzeit sind etwa 80% der weltweit Rhodium aus Südafrika, gefolgt von Russland geliefert wird.

Verwendet von Rhodium

Die hauptsächliche Verwendung von Rhodium ist in der Automobilindustrie. Etwa 70% der weltweiten Produktion wird in drei Wege-Katalysatoren verwendet, die in Automobilen Kandare Emissionen helfen. Rhodium wird mit Platin entlang und Palladium in diesen Konvertern unerwünschte Gase aus Abgasanlagen zu filtern.Rhodium wird als Reduktionskatalysator verwendet Stickoxide zu brechen. Jetzt gibt es keinen Ersatz für Rhodium. Weder Platin oder Palladium kann diese Funktion ausführen. Rhodium ist ein wesentlicher Bestandteil der Drei-Wege-Katalysatoren, die der Testsieger in allen Autos in den USA verkauft heute ausgestattet sind. Als Emissionsstandards in Fahrzeugen strenger geworden, wird mehr Rhodium in den Katalysatoren benötigt. Ungefähr 0,25 Gramm Rhodium sind im Durchschnitt 3-Wege-Katalysator verwendet.

Rhodium ist auch in dem Glas und chemischen Industrie eingesetzt. Rhodium ist ein Legierungsmittel zum Härten der Korrosionsbeständigkeit von Platin und Palladium, die in Komponenten von Glasöfen, Elektroden für Flugzeuge, Galvanisieren und verschiedene andere Anwendungen verwendet wird. Eine geringe Menge an Rhodium Nachfrage kommt auch von Schmuck, die die sehr High-End-Markt dient.

Quelle

Warum in Rhodium investieren?

Rhodium hat das Radar von konträren Investoren aufgrund der massiven Preisverfall betroffen seit 2008. Im Jahr 2008 (vor Finanzkrise) der Preis für Rhodium für kurze Zeit 10.000 $ pro Unze überstiegen. Derzeit ist der Preis derzeit 1.450 $ pro Unze, was einem Rückgang von fast 90% !!!

Der Rückgang der Preise von Rhodium weitgehend in der Automobilindustrie auf den Abschwung zurückzuführen und die Nachfrage nach Katalysatoren projiziert.Während die Nachfrage nach Rhodium seit 2008 im Preis der 90% igen Rückgang scheint aufgrund einer Reihe von Gründen übertrieben gefallen ist, die später in diesem Artikel behandelt werden.

Wie wir aus der obigen Tabelle der aktuelle Preis von Rhodium von $ 1450 ist historisch niedrig über diesem Zeitraum von 20 Jahren zu sehen. Der Preis im Jahr 1992 war 2800 durch einen Rückgang der Preis, gefolgt $ bis 1999, wo der Preis so hoch wie $ 2.500 aufgestockt; der Preis fiel wieder weg vor einem steilen Anstieg der Preise ab 2004 durch Engpässe bei der Versorgung v Nachfrage durch die Steigerung der industriellen Nutzung von Rhodium angetrieben. Nach der Finanzkrise von 2008, fiel der Preis für Rhodium scharf wie die Autoindustrie einen Abschwung gelitten.

Die Nachfrage-V-Versorgung

Quelle

Die kurz- bis mittelfristigen Aussichten für Rhodium (und den anderen PGM) Metalle ist neutral, da die Autoindustrie erholt und Versorgung ist ausreichend Nachfrage zu decken. Doch die langfristigen Aussichten für dieses Metall ist sehr vielversprechend. Die obige Tabelle zeigt Rhodium Versorgung v Nachfrage über den Zeitraum von 10 Jahren bis Dezember 2011. Seit 2008 haben wir die Lieferung von Rhodium sehen überflügelt Nachfrage, die den gedrückten Preisen erklärt; jedoch wird dieses Überangebot durch das Recycling von Rhodium in Katalysatoren nicht durch neue Rhodium Angebot online kommen aus dem Bergbau getrieben. Wenn wir für die Recyclingmenge und stellen Sie dann die Nettoposition ist ein Defizit. In Zeiten der wirtschaftlichen Rezession ist es weniger wahrscheinlich, dass die Autofahrer in ihren alten Fahrzeugen für neue gehandelt werden und dies reduziert die verfügbare Rhodium für das Recycling.

Es ist wichtig zu beachten, dass zwischen den Jahren 2004 und 2007, sobald die Lieferung von Rhodium in Defizit ging der Preis für Rhodium deutlich von mehr als $ 10.000 pro Unze seiner hohen erhöht. Was können wir daraus schließen, dass der Preis für Rhodium sehr elastisch ist und Schwankungen in der Nachfrage nach dem Metall haben erhebliche Auswirkungen auf den Preis. Es gibt eine Reihe von Gründen, warum die Nachfrage nach Rhodium über die mittel- bis langfristig erhöhen könnte.

5 zufällige Fakten über Rhodium

  • Im Jahr 1979 verlieh das Guinness Buch der Rekorde Sir Paul McCartney einen speziellen Rhodium-Scheibe für den Verkauf von mehr als 200 Millionen Alben
  • Rhodium wurde 1903 von dem Engländer William Hyde Wollaston entdeckt, die es nach an der Börse handeln dem griechischen Wort für Rose benannt.
  • Im Jahr 2008 behauptete der Drudge Report, dass Barrack Obama ein $ 30.000 Rhodium-Ring für Michelle Obama zu kaufen war. Das Gerücht wurde später von Obama und dem Juwelier in Frage verweigert.
  • Im Jahr 2008 in der Presse eine Reihe von gestohlenen Katalysatoren wurden berichtet als Diebe die wertvolle Rhodium, Platin und Palladium Mesh gezielt aus.
  • Rhodium ist extrem hart und spröde. Unlikemore gemeinsame Edelmetalle wie Gold, wird nicht verbiegen Silber Rhodium und ist sehr schwierig, mit zu arbeiten.
Rhodium ist sehr spröde und aus diesem Grund sehr schwierig, Minze. Im Gegensatz zu anderen Edelmetallen biegt es nicht unter Druck. | Quelle

1. Die zunehmende Nachfrage nach neuen und sauberere Fahrzeuge in China und Südostasien. Die Umweltverschmutzung ist ein großes Problem in diesem Teil der Welt und Emissionsstandards in Fahrzeugen wurden in China verschärft mit neuen Standards vorhanden sein ,voraussichtlich bis 2012http://www.china.org.cn/china/NPC_CPPCC_2011/2011- 12.03 / content_22119803.htm

2. Die Menge an Rhodium in der Erdkruste ist wesentlich geringer als Gold, aber der Preis für Gold ist derzeit 19% höher als der Preis für Rhodium. Die Fülle von Rhodium wird geschätzt , 0,0002 ppm (parts per million) zu sein , in der der ErdeKruste im Vergleich zu Gold , die 0,0011 PPM ist. Das macht Rhodium etwa 4,5 -mal seltener als Gold.

3. Erhöhte Nachfrage nach Rhodium in der Glas- und Chemieindustrie. Rhodium Nachfrage in der Branche Glas um 25% im Jahr 2011. Die Nachfrage nach Rhodium in der chemischen Industrie erhöht wird erwartet, dass durch Jetzt diese Webseite besuchen den Ausbau der Produktion von Oxo-Alkohol und Essigsäure in China zu erhöhen.

4. Im Jahr 2011 hat die Deutsche Bank ist eine physisch besicherte Rhodium Exchange-Fonds (ETF) gehandelt werden, die Rhodium aus dem Verkehr nimmt und hält dies für Anlagezwecke in physischer Form. Rhodium Nachfrage aus diesem Fonds wird voraussichtlich zwischen 15 und 25.000 Unzen pro Jahr.

5. Das begrenzte Angebot von Rhodium. Momentan werden die meisten der weltweit Rhodium wird von nur 5 Minen geliefert. Rückgewinnung von Rhodium wird durch den aktuellen Preis von Rhodium angetrieben. Da der Preis von Rhodium fällt wird es weniger wirtschaftlich um das Metall zu erholen, so das Angebot der Fahrt nach unten und auf den Preisdruck setzen zu erhöhen.